智通财经APP了解到，5月21日，满帮集团发布2024年Q1事迹，各项规画均推崇拉风，盈利身手络续强盛。技术达成收入22.69亿元，同比增长33.3%， 毛利润12.37亿元，同比增长45.02%，毛利率54.5%，创下历史新高，而非好意思国管帐准则下净利润7.6亿元，同比增长46.9%，对应净利率达33.5%。
满帮集团谈判并匹配货主以及货车司机，奋发于成为数千万中小企业的一站式发货进口，匡助企业货主达成物流数字化同期裁汰物流资本。2024年Q1，两头用户数目和践约率的络续增长，发货货主平均月活达214万，同比增长22.3%，往日12个月践约活跃司机达391万，践约率达33.5%，两者均再创下新高。
凭借密致化的拉新首履运营和灵验的居品策略，该公司平台用户粘性络续增强，新用户数目也在逐季加多，往返额边界化络续开释平台货币化率，驱动事迹高增。不外该公司2024年Q1最大的亮点在于边界成长下利润络续开释，盈利身手络续升迁，而盈利是分成的前提，这亦然该公司施行分成权略的底气。
保持边界成长，毛利率改进高
智通财经APP了解到，满帮集团为散布的货车司机与中小货主进行往返匹配，达成端到端的撮合，业务方法包括货运经纪劳动、往返劳动、升值劳动以及会员劳动，在往日几年，该公司以边界成长为方向，2020-2023年收入从25.81亿元成长至84.36亿元，复合增速高达48.4%，2022年达成初次盈利后，边界效应运转突显，盈利身手络续升迁，达成成长和盈利的高质料平衡发展。
2024年Q1，该公司毛利率达到54.5%，同等到环比分辩升迁4.4个百分点及2.3个百分点，并创下了历史性新高。货运平台资本主若是为匹配用户需求两头（货主及司机）产生的货运经纪及往返步履产生的资本，毛利率络续升迁，一方面是公司凭借龙头上风把合手订价权，另一方面边界化后裁汰了平台匹配资本。
满帮集团毛利率推崇出色，同期各项用度络续优化，也带动净利率的升迁，2024年Q1，该公司非好意思国管帐准则下净利率达33.3%，而鼓舞净利率为25.6%，首页-达西兴仓储有限公司同等到环比分辩升迁1.6个百分点及1.3个百分点。在净利率规画上， 首页-九昌艾有限公司该公司比同业略高， 首页-达富乌香精有限公司主要为用度规矩比拟好，中枢用度率相对清醒。
从季度来看，该公司销售用度率略有波动，但大批在13-15%窄幅区间，行政用度率清醒在11-12%，研发用度率清醒在10-11%，2024年Q1，上述三项中枢用度率分辩为15%、11.6%及10.9%，总共为37.5%，同等到环比分辩下跌1.1个百分点及1.6个百分点。另外，该公司由于为用户提供升值劳动，存在应收贷款，但坏账率较低，近几个季度的不良贷款率清醒在2.0%阁下 。
满帮集团的销售用度占大头，主要为该公司以用户增长为主要职责，且收效权臣，月活发货货主、践约活跃司机以及往返边界季度均创下新高。按照同业，该公司销售用度率仍可再降几个百分点，而跟着收入边界进一步膨胀，在边界效应下销售用度率将逐季走低，升迁公司全体盈利水平。
值得一提的是，在2024年3月，该公司公告了一项约1.5亿好意思元的现款分成权略，动漫设计昭着，该公司方向成长初步达成，并积极向鼓舞共享公司发展恶果。2024年Q1毛利率和经调净利润率改进高，佐证了公司成长方向已过渡至平衡发展的态势，把柄素质，Q2收入增长28.3%-31.7%增长。
满帮集团有身手并络续分成，给鼓舞带来最大答复。截止2024年3月，该公司账上现款及现款等价物接近38亿好意思金。浑厚的现款实力，加上强盛的基本面，关于价值投资者具有较大的吸引力。
“用户增长”可络续，“双边付费”驱动事迹高增
满帮集团买卖方法具有可络续性，边界成长及盈利可期。该公司接受信息撮合与无车承运东谈主两种方法，凯旋买通双边付费方法，并探索出多种变现业务，当今中枢为四类，包括货运经纪、往返劳动、货主会员收入以及升值劳动。2024年Q1，该公司四类业务收入份额分辩为42.5%、30.5%、9.4%以及17.6%。
实质上，该公司业务策略“以用户（货主和司机）增长”为中枢，通过推积贮的货运资源带动飞轮效应，以平台货币化率开释事迹。
在货主端，满帮集团通过数字化平台搭建，灵验匡助货主裁汰物流资本，稳步向新质分娩力转型。该公司提供居品比如为直客新用户提供了极简发货和高效成交的居品功能，精确匹配及高效运输吸引来更多的货主，2024年Q1，该公司直客践约订单占比创下47%的历史新高，践约订单达3930万，同比增长29.6%，连接大幅最初于公路货运大盘增长率。
而在司机端，该公司升级司机分层运营体系，通过职权牵引和精确匹配，优化成交着力，弃取“司机步履分+秒抢妙品”等机制，通过东谈主工智能算法识别优质货源，把货源匹配给最为相宜的司机，灵验升迁了匹配着力与质料，增强里面司机粘性同期也吸引外部司机入驻。而精确匹配也使得平台践约率创下新高，达33.5%，同比升迁近6个百分点。
此外，满帮集团还提供一站式劳动，旗下满运宝、金融、保障、动力、ETC 等升值业务的浸透率络续扩大，大幅升迁货主和司机的粘性和舒心度。可见，满帮集团通过居品及业务策略，束缚升迁新用户粘性及数目增长，在双边付费方法下，疏导行业处于发展阶段及新质分娩力的政策趋势，事迹有望络续保持高增。
积极分成答复鼓舞，获投资机构屡次增持
满帮集团达成成长及盈利的平衡发展，高分成将成为常态，是金子总会发光，该公司的价值正在被市集挖掘，本年以来该公司市值高涨了34.5%。该公司吸引了多家机构投资者布局。把柄一季度市集走漏信息，外洋顶尖长线机构Invesco连气儿四个季度加码满帮，包括摩根士丹利、好意思国银行、瑞银和高盛等在内的多家外资机构均进行增持。
另外，该公司亦是千亿私募Greenwood景林金钱在2024年一季度加仓最多的中概股，置身景林前十大重仓股，其持仓市值当今罕见1亿好意思元。
实质上，满帮集团也一直王人在向市集标明对公司的发展信心，包括3月份公告将回购权略延迟一年至2025年3月12日，最多回购3亿好意思元的ADS，以及1.5亿好意思元的分成权略，均反馈出措置层对公司畴昔发展远景的信心和成长价值的招供。市集后知后觉，跟着该公司价值深度挖掘，估值水平也将进一步升迁。
笼统看来动漫设计，在本年Q1，满帮集团向投资者交出了一份舒心答卷，边界保持成长，盈利改进高，把柄Q2素质，上半年齿迹展望也将保持Q1的高增长水平。该公司基本面强盛，达成成长和盈利平衡发展，获取多家投资机构增持，同期也积极答复鼓舞及通过回购等面容进行市值措置，畴昔可期。